Pazartesi, Haziran 17, 2024
Ana SayfaKripto Para HaberleriOn-Chain Analytics Hakkında Bilmek İstediğiniz Her Şey

On-Chain Analytics Hakkında Bilmek İstediğiniz Her Şey

Not: Bu blog harici bir blogger tarafından yazılmıştır. Bu gönderide ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazara aittir.

Bugün, piyasadaki kripto para birimlerinin büyük çoğunluğu, işlem verilerini doğrulamak ve depolamak için açık halka açık blok zincirlerine güveniyor. Sonuç olarak, herkes herhangi bir zamanda ve yerde “zincir üzerindeki” verilere erişebilir.

Zincir içi analiz, bir blok zinciri defterinden gelen verileri analiz ederek piyasa duyarlılığını belirleme sürecidir. Spesifik olarak, yatırım yapılıp yapılmayacağının belirlenmesinde önemli olan işlem verilerine ve kripto cüzdan bakiyelerine bakmayı gerektirir. Ne de olsa, bir tokene yapılan yatırımın, işlem görmediyse ve dolaşımdaki arzının büyük bir kısmına balinalar olarak bilinen az sayıda büyük yatırımcıya aitse akıllıca bir fikir olmadığını varsaymak güvenlidir.

Bitcoin ve Ethereum gibi halka açık blok zincirleri tarafından sağlanan çok miktarda veriyi kullanmak, geleneksel varlıklarda bulunmayan yeni bir bakış açısı sağlayabilir ve diğer analizlerin bulgularını tamamlayabilir.

Bu makalede, zincir içi analizin neyle ilgili olduğunu daha derinlemesine inceleyeceğiz ve kripto para yatırımcılarına nasıl fayda sağlayabileceğini anlamaya çalışacağız.

Zincir İçi Analiz nedir?

Bir zincir üstü analiz tekniği, yatırımcıların kripto ticaret taktiklerini geliştirmelerine yardımcı olmak için halka açık blok zincirlerinden gelen verileri kullanır.

Belirli bir genel blok zinciri ağında gerçekleşen tüm büyük işlemler, tipik olarak zincir üzerindeki verilere dahil edilir. İşlem bilgileri, gönderici ve alıcı adreslerini, işlemin değerini, işlem ücretini ve belirli bir adreste kalan fonları içerir. Ayrıca zaman damgaları, madenci ücreti ödülleri ve akıllı sözleşme kodları da bu blok verilerindedir.

Zincir içi analizin tarihçesi

Bitcoin’in zincir içi analizi, 2011’de yok edilen madeni para günlerinin yaratılmasına kadar izlenebilir; bu, para birimini değerlemek için bir metrik olarak yaştan yararlanmanın ilk göstergesiydi.

CoinMetrics, Chris Burniske ve Jack Tatar tarafından popüler hale getirilen Ağ Değerinden İşleme (NVT) oranı, kripto para birimleri için yaygın olarak kullanılan ilk zincir içi önlemlerden biriydi. Ayrıca, bir kripto para biriminin fayda değerini, özellikle de işlemsel faydasını ölçmek için 2017 yazında geliştirilen bir NVT oranı vardır.

Ağ değerini blok zincirinde kaydedilen işlem sayısıyla karşılaştırarak bir kripto para biriminin aşırı fiyatlandırılmış olup olmadığını anlayabiliriz. NVT oranı, işlem sayısı ağın değerini haklı çıkarmadığında yüksektir. Tersine, ağ değeri aşırı derecede düşükse, işlem hacmi göz önüne alındığında daha önemli bir fiyatın garanti edildiğini gösterebilir. Fiyat-Kazanç oranı bazen NVT oranını hisse senetleriyle karşılaştırmak için kullanılır ve iki oran da bir madeni paranın satın almak, elde tutmak veya satmak için mükemmel bir yatırım olup olmadığını belirlemek için kullanılabilir.

NVT oranı güncellenene kadar uzun sürmedi. Diğerleri, ağ değerinin daha doğru bir şekilde değerlendirilmesine izin vererek, blok zincirinde gerçekleşen ekonomik faaliyetleri daha iyi yansıtmak için istatistiği iyileştirdi.

Örneğin, NVTS olarak da bilinen Ağ Değeri-İşlem oranı Sinyali, 90 gün boyunca işlem hacminin hareketli ortalaması ölçülerek oluşturulmuştur. Ayrıca CoinMetrics, son zamanlarda hesaplamalarını yaparken halka açıklık arzını da göz önünde bulundurarak oranı iyileştirdi. Örneğin, bu artan adımlar, bir kripto para biriminin temel değerinin zaman içinde nasıl gelişebileceğini gösterir.

Zincir üstü metrikler, teknik analizden (hacim gibi) basit göstergelerden ve fiyat/hacim gibi piyasa değeri gibi geleneksel pazarlardan benimsenen diğer kavramlardan duyulan hoşnutsuzluktan evrimleşmiştir. Birçok kripto para karşılaştırma web sitesi, bir sıralama faktörü olarak piyasa kapitalizasyonunu kullanır.

Kripto para birimleri kurumsal hisse senedinden daha çok para veya emtia gibi olduğundan, piyasa değeri yanlış ve yanıltıcı bir ölçümdür. Piyasa kapitalizasyon seviyeleri, çeşitli ihraç teknikleri kullanılarak altüst edilebilir – Örneğin, bir projenin dolaşımda 1 trilyon jetonu olduğunu ve birkaçının 1 dolara sattığını, para biriminin yalnızca birkaç ticaret yapmasına rağmen piyasa değerinin 1 trilyon dolar olduğunu varsayalım. yüz dolar değerinde birim.

Tüccarlar, piyasa kapitalizasyonunun zayıflıkları ve kripto para birimlerine standart önlemler uygulamanın riskleri nedeniyle blok zinciri ağlarının sağlığını daha iyi anlamak için yeni bir dizi teknik kullanıyor.

Bitcoin’deki UTXO’lar (Harcanmamış İşlem Çıktıları) kavramını kullanarak bir cüzdanın fonlarını ne kadar süreyle tuttuğunu izlemek mümkündür. Bunun bir sonucu olarak, gerçekleşen kapitalizasyon, HODL dalgaları ve arzın kar/zarardaki oranı gibi zincir üstü göstergeler güvenilir sinyaller sunmak için geliştirilmiştir.

Madeni paraları analiz etmek için piyasa kapitalizasyonunun kullanılmasına bir alternatif olarak, gerçekleştirilmiş kapitalizasyon, herhangi bir dezavantaj olmadan bunu yapmak için blok zinciri verilerinden yararlanmanın bir yolu olarak ortaya çıkmıştır. Nic Carter ve Antoine Le Calvez tarafından geliştirilen tanınan büyük harf kullanımı algoritması, her UTXO’ya en son aktarıldığı zamana bağlı olarak bir değer atar.

Ekim 2018’de Mahmud Marov ve David Puell, gerçekleşen kapitalizasyon istatistiğine dayanan Piyasa Değeri / Gerçekleşen Değer (MVRV) oranını oluşturdu. Bir osilatör, MVRV oranı, geçmişte belirli eşiklere uyarak bitcoin’in aşırı değerli veya düşük değerli olup olmadığını gösterir. MVRV z-skoru, uzun vadeli sahibi ile kısa vadeli sahibi MVRV oranı ve Ethereum gibi hesap tabanlı blok zincirlerinin tümü metrik varyasyonlardır.

İkinci en büyük blok zinciri ağı olan Ethereum, bir UTXO modeli yerine bir hesap modeli üzerine inşa edildiğinden Bitcoin ve birkaç altcoinden farklılık gösterir. Bir UTXO, her bir madeni paranın nihai adrese olan yolculuğunu takip eder; defter, kimin neye ve ne zaman sahip olduğunu kaydeder ve adresler birkaç UTXO içerebilir.

Öte yandan, hesap modeli, gelen ve giden paralar hesap bakiyelerinde karıştırıldığından, Ethereum ve ERC-20 jetonları gibi bireysel para birimlerinin yaşını belirlemeyi daha zor hale getiriyor. Ethereum ve diğer hesap tabanlı kripto para birimleri, Bitcoin’de (ve Bitcoin Cash ve Litecoin gibi diğer blok zincirlerinde) kullanılan metriklerle hemen karşılaştırılamaz. Bu modelleri UTXO tabanlı kripto para birimleri arasında taşımak için daha fazla çaba gerekiyor.

Zincir içi analiz nasıl çalışır?

Bir varlığın HODL durumu, piyasa değeri ve gelecekteki beklentileri, zincir üzerinde araştırma için kullanılabilecek kriterlerdir.

Piyasa kapitalizasyonu

Bir kripto para biriminin değeri, piyasa değeri ile belirlenir. Bir ağın toplam değerini hesaplamak için kripto para biriminin fiyatını toplam arz ile çarparsınız. Ağın net değerini hesaplamaya ek olarak, kripto varlığının pazar büyüklüğünü, benimsenmesini ve risklerini değerlendirmek için piyasa kapitalizasyonunu da kullanabiliriz.

Bekletme Durumu

Analistler, mevcut piyasa trendini değerlendirmek için HODL dalgası olarak bilinen bir istatistiği kullanır. Tüccarlar bir varlığı HODLing veya hızlı bir şekilde terk ediyorsa, HODL dalgası analistleri uyarır. Ayrıca, piyasanın duyarlılığını ve HODLers’ın görünümünü, yani fiyatın düşeceğine mi yoksa yükseleceğine mi inandıklarını etkiler.

Madeni para konsantrasyonu ölçümlerini kullanarak, ağdaki “balinaların” ve önemli yatırımcıların yoğunluğunu belirlemek de mümkündür. Örneğin, birkaç adres bir tokenin önemli bir kısmına sahipse, balinalar ve büyük ölçekli yatırımcılar tokenları boşaltarak piyasayı etkileyebilir. Bu nedenle, kripto para yatırım risklerini en aza indirmek için büyük token sahiplerinin konsantrasyonunu analiz etmek gerekiyor.

Bir Kripto Paranın Gelecekteki Beklentileri

Yatırımcıların uzun vadede onunla daha fazla meşgul olup olmadığını görmek için bir kripto varlığının gelecekteki açık ilgisine bakabilirsiniz. Bunlar, bir jetonun fiyatı ile Bitcoin’in fiyatı arasındaki bağlantıyı ve toplam işlem hacmini içerir.

Bitcoin fiyat düşüşleriyle daha yakından ilişkili olan kripto para birimlerine yatırım yapmak, yatırımcıların tokenlerinin veya altcoinlerinin değerini Bitcoin fiyatına bağlayarak riske maruz kalmalarını azaltmalarına yardımcı olabilir. Aynı zamanda, belirli bir borsada belirli jetonların veya para birimlerinin ne zaman dolaşıma girdiğini veya çıktığını göstererek yüksek net değerli bireyler ve büyük kurumlar için bir uyarı göstergesi olarak hizmet edebilir.

Kripto için On-chain Analizi Nasıl Kullanılır?

Zincir içi analistlerin, kripto para birimi ve blok zinciri verilerinin şeffaflığı sayesinde, sağlam gerçeklere ve temellere dayalı bir yaklaşıma dayalı olarak kripto pazarının daha doğru resimlerini oluşturmaları mümkündür.

Gelecekteki piyasa hareketlerini tahmin edin

Zincir içi analiz, yatırımcıların taktiklerini geliştirmelerine ve yatırımcı davranışını ve ağ sağlığını gerçek zamanlı olarak izleyerek gelecekteki piyasa hareketlerini daha iyi tahmin etmelerine yardımcı olur. Örneğin kripto tüccarları, aktif adreslerin sayısını ve işlem sayısını göz önünde bulundurarak belirli bir kripto para birimine olan ilginin artacağını veya azalacağını tahmin edebilir. Bir kripto para biriminin fiyatı, genellikle aktif adreslerin ve işlemlerin sayısındaki artışla birlikte yükselir.

Yatırımcı davranışlarını inceleyin

Ek olarak, zincir üstü veriler belirli yatırım alışkanlıkları hakkında bilgi sağlayabilir. Örneğin, zincir içi analistler, bir adresin ne kadar süredir kripto para birimini elinde tuttuğuna ve madeni parayı kaç kişinin elinde tuttuğuna bakabilir. Kripto para birimini elinde tutan insan sayısı arttıkça arzının da artması olasıdır. Öte yandan, talep sabit kalırsa, zincirleme araştırmalar o madalyonun fiyatının artacağını gösteriyor. Bir bonus olarak, varlığın uzun vadeli başarısına olan inancını da gösterir.

Zincir içi analiz kullanmanın sakıncaları nelerdir?

Zincir içi analiz, potansiyeline rağmen, henüz emekleme aşamasındadır. Geçmiş verilerin eksikliği göz önüne alındığında, uygulama gelişebilir veya sektör geliştikçe yeni metriklerin oluşturulmasına yol açan yeni modeller tanımlanabilir.

Farklı kripto varlıklarının zincir üzerindeki parametrelerini karşılaştırırken dikkatli bir şekilde düşünmek gerekir. Bunun nedeni, tüm blok zincirlerinin eşit yaratılmamasıdır; örneğin, Bitcoin dijital altının amacına odaklanırken, Ethereum’un blok zinciri daha geniş bir uygulama yelpazesi için kullanılır. Bununla birlikte, zincir içi metrikler iyileşiyorsa, bu genel olarak olumlu bir işarettir.

Zincir içi analizin birkaç sınırlaması aşağıdadır:

  • Tarihsel analizi desteklemek için yalnızca on yıllık Bitcoin geçmişi kullanılabilir (ve daha yakın zamanda piyasaya sürülen kripto varlıkları için daha da az veri). Belirli ölçümlerin zaman içinde geçerliliğini kaybetmesi veya çelişkili veriler ışığında yorumlarının değişmesi olasıdır.
  • Zincir üstü çıktı ölçümleri, Lightning Network, BTC için yan zincirler, Plazma ve Ethereum için zkRollup’lar gibi 2. katman ölçeklendirme çözümleri tarafından bozulabilir ve bu durum işlem hacminin ölçülme şeklini değiştirebilir. Bu metriklerin yorumlanma şekli, zincir içi faaliyetlerdeki değişimlere yanıt olarak gelişebilir.
  • Bu göstergeler daha uzun vadeli piyasa döngüleri için daha faydalı olduğundan, zincirleme analiz, scalpers ve kısa vadeli tüccarlar için yararlı olmayabilir. Bununla birlikte, kısa vadeli tüccarlar, tüm düğümlerini çalıştırarak veya zincir içi öngörüleri sipariş defteri verileri ve teknik analizle karıştırarak erişilebilecek daha ayrıntılı verilerden yararlanabilir. Örneğin, kritik destek ve direnç bölgelerini belirlemek için sipariş defteri verileri zincir üstü konumlarla karşılaştırılabilir. Blok zinciri analizine dayalı bir ticaret gerçekleştirmek için teknik sinyaller de kullanılabilir.

Kapanış düşünceleri

Zincir içi analiz, bir şirketin değerini ve kullanışlılığını daha iyi anlamak için temellerini incelemeye benzer. Bir şirketin sağlığını değerlendirmek için geleneksel finansal tablolara güvenmek yerine, dijital varlıkların zincir içi analizi, işlem günlüklerinden, zincir ölçümlerinden ve cüzdanlardan gelen verileri kullanır. Hâlâ emekleme aşamasındayken, kripto varlıklara ilişkin kamuya açık verilerin muazzam hacmi, onu özellikle çekici bir veri bilimi ve makine öğrenimi uygulaması haline getiriyor.

Sorumluluk Reddi: Kripto para birimi yasal bir ihale değildir ve şu anda düzenlemeye tabi değildir. Genellikle yüksek fiyat dalgalanmalarına maruz kaldıkları için kripto para alım satımı yaparken yeterli risk değerlendirmesi yaptığınızdan lütfen emin olun. Bu bölümde verilen bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi veya WazirX’in resmi pozisyonunu temsil etmez. WazirX, bu blog gönderisini herhangi bir zamanda ve herhangi bir nedenle önceden haber vermeksizin değiştirme veya değiştirme hakkını saklı tutar.

RELATED ARTICLES

Popüler Konular