Şu anda, Celsius kripto Twitter’da trend oluyor. Etrafta çok fazla spekülasyon var. Yatırımcılar ve mevduat sahiplerinin endişeleri var. Çok şey oluyor. Görünürde sağlam ve ABD tarafından düzenlenen bir temel üzerinde, bataklığın üzerinde bir CeFi kredi sağlayıcısı mı yaratıldı?
Bu yazıda, Celsius ile neler olup bittiğini öğrenelim.
Celsius Network’e hızlı bir giriş
Celsius Network, dijital ve fiat para birimlerini kullanarak faiz getiren tasarruf hesapları, borçlanma ve ödemeler sağlayan blok zinciri tabanlı bir finansal teknoloji (fintech) ağıdır. Celsius topluluğunu ilk sıraya koyarken geleneksel bankacılık paradigmalarına meydan okuyan ekonomik bir temelde çalışır.
Celsius, kazancının %80’ini ödül olarak ağ üyelerine dağıtırken, kalan %20’lik kısım proje genişlemesine gidiyor. Bu değer teklifinde Celsius topluluğu, geleneksel bankacılık yöntemlerini bozarak önceliklendirilir. Celsius Ağı, mal portföyünü önemli dijital varlıklar ve fiat para birimlerinin yanı sıra yerel CEL jetonuyla birleştirerek entegre bir ekosistem oluşturur.
Celsius nasıl çalışır?
Celsius Ağı, sistem dışında kripto varlık transferlerini sınırlamak için Celsius tarafından barındırılan hesaplardan ve birkaç kripto borsasından oluşur.
Sonunda, Celsius sistemi dört önemli oyuncudan oluşur:
- borç verenler: Hesaplarının varlıklarına faiz alan mevduat sahipleri.
- Borçlular: Kısa veya uzun kaldıraçlı pozisyonlar almak isteyen marj yatırımcıları.
- Santigrat Platformu: İşlemleri kolaylaştırır, riski izler ve işlem ücretlerini hesaplar.
- Dış döviz piyasaları: Dış döviz piyasalarında işlem yapar ve borç alır/likidite sağlar.
kazanç
Katılımcılar, Bitcoin, Ethereum ve USDC dahil olmak üzere çeşitli kripto para birimlerinde ekstra para kazanmak ve teşvikler almak için Celsius ağına kripto varlıkları yatırır.
Celsius, daha sonra diğer borsalara ödünç verilen bir ‘Ödünç Hisse Havuzu’na konulan varlıkları kontrol eder ve kazanılan faiz, kullanıcılar arasında paylaşılır.
Celsius, borç verenlere verilen dağılımı hesaplamak için değiştirilmiş bir Hisse Kanıtı (PoS) formülü kullanır. Borç verenlere ödenen faiz, yerleştirilen nakdin ve Celsius’un konsensüs yöntemine katılan gün sayısının bir fonksiyonudur.
Borçlanma
Birkaç kullanıcı, para ödünç almak için Celsius platformunu kullanmak isteyecektir.
- Genel Kullanıcılar – Celsius Ağında kripto para yatıran ve fonları kredi almak için teminat olarak kullanan kullanıcılar.
- Tüccarlar – Ticaret yapmak için Celsius kredi havuzlarından sermaye ödünç alan akredite yatırımcılar (veya SEC kayıtlı fonlar). Bu hesaplar, belirli ticaret faaliyetlerindeki olası zararları ve ücretleri karşılamak için minimum 10 bin ABD doları tutarında bir bakiye gerektirir.
- Borsalar – Santigrat kredi havuzlarından borç alan kurumlar, işlemleri tamamlamak için ek likiditeye ihtiyaç duyacaktır.
Bu, Celsius ağının ne olduğunun ve nasıl çalıştığının ayrıntılı bir açıklamasıydı. Şimdi, Celsius ağının çöküşünün ardından neler olduğuna bakalım.
Celcius ağında neler oluyor?
Celsius Network Ltd.’nin dijital tokeni, 10 Haziran 2022 Cuma günü, kredi verme platformu ve kripto pazarındaki diğerleri tarafından sağlanan yüksek getirilerin uzun vadeli uygulanabilirliği konusundaki endişelerin artmasıyla yaklaşık %20 düştü. Terra blok zincirinin başarısızlığı.
Web sitesine göre, Celsius’un CEL madeni parası, %30’a kadar daha fazla haftalık getiri dahil olmak üzere “gerçek nakit faydaları” sunuyor. Bununla birlikte, fiyat istatistikleri sitesi CoinGecko’ya göre, CEL son 24 saatte %21 düşüşle yaklaşık 53 sentten satıldı.
Mevcut düşüşün nedeni bilinmemekle birlikte, Terra’nın Mayıs ayındaki başarısızlığından bu yana yüksek getirili borç verme yöntemlerine olan talep düştü. TerraUSD (UST) stabilcoinleri mevduat sahiplerine, Terra’nın büyümesinin ana itici gücü olan ölü blok zincirinde %20’ye varan yüksek ödeme sözü verildi. Celsius, Terra maruziyetini kabul etti, ancak daha önce Terra sorununu erkenden önleyebileceğini belirtti.
Bir kamu açıklamasında, Celsius düşüşü fark etti, ancak fiyatın sıklıkla şirketin performansıyla ilgili olmayan piyasa faktörlerinden etkilendiğini kaydetti.
“Tüm kripto sektörüne baktığımızda, şüphesiz bir kripto kışındayız. Tüm kripto para birimlerinin fiyatı, genel bir piyasa düşüşünden açıkça etkilenmiştir. Uzun vadede inşa etmeye odaklanmış durumdayız” denildi.
Yeniden varsayım – Düşüşün olası nedenlerinden biri
Yeniden hipotekasyonun, Celsius ağının ölümünün nedenlerinden biri olduğu düşünülüyor.
Celsius’ta neler olduğunu anlamak için bu ifadenin ne anlama geldiğini bilmemiz gerekiyor. %6 kazanmak için yatırdığınızda veya %7,1 kazanmak için USDC’yi yatırdığınızda Celsius’un ETH’nizle ne yaptığını düşünüyorsunuz? Sadece paranızın üzerine oturup hesabınızda mı tutuyorlar?
Size faiz ödemek için, bankalar veya başka türlü mevduatlarla çalışan diğer yatırım kuruluşları gibi, o paradan para kazanmaları gerekir. Net Faiz Marjı bunu açıklamak için bankacılıkta kullanılan deyimdir. Burada bir kredi için %5 ücret alıyorlar ve size %1 faiz sunuyorlar. Net Faiz Marjı, bankacılık sektörünün en önemli oranlarından ve KPI’larından biridir ve farkın %4’ünü oluşturmaktadır. Celsius da aynı şeyi yapıyor.
Yeniden varsayım, Celsius’un teminatınızı ödünç vererek para kazanmasıdır. Ancak, bir kez daha, bu aşırı basitleştirme. Ya bir işletme borç para aldı ve sonra onu teminatınızla birlikte ödünç verdiyse?
Artık geleneksel bir bankaya benzer şekilde kısmi bir rezerv bankası olarak işlev gören bir şirketimiz var. Ve bu kötü bir şey. Kredi ve yatırım kayıpları, teminatınızın ve şirketin zararına neden olabileceğinden, teminatın güvenli olduğunu varsaydınız.
Not: Bu, Bitcoin, Ethereum, Litecoin ve diğer uzun soluklu mavi çip projelerinin fiyatlarını düşük tutmaya yardımcı olur.
Son düşünceler
Likidite açısından yetersiz olsa da, Celsius çözücü ve hatta karlı olabilir. Ancak bilmiyoruz ve bazı kötü teminat yönetimi ve ETH kayıplarını göz önünde bulundurarak durumun böyle olduğuna inanmıyoruz. Bu nedenle, Celsius’taki tehlikelerin şu anda karlardan daha ağır bastığını düşünüyorsanız, yatırımınızı azaltmalı ve varsa tokeni satmalısınız.
Sorumluluk Reddi: Kripto para birimi yasal bir ihale değildir ve şu anda düzenlemeye tabi değildir. Genellikle yüksek fiyat oynaklığına maruz kaldıkları için kripto para alım satımı yaparken yeterli risk değerlendirmesi yaptığınızdan lütfen emin olun. Bu bölümde verilen bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi veya WazirX’in resmi pozisyonunu temsil etmez. WazirX, tamamen kendi takdirine bağlı olarak, bu blog gönderisini herhangi bir zamanda ve herhangi bir nedenle önceden haber vermeksizin değiştirme veya değiştirme hakkını saklı tutar.
